简介：开年就洗牌：有人逆袭登顶，有人艰难承压一、小米凭什么？复盘“跨界王者”的精准三刀小米汽车从跨界入局到跻身新势力销冠，仅用一年多时间，其增长速度不仅堪称新势力发展史上的罕见案例，更超出了行业普遍预期，甚至超越当年蔚来、理想的崛起节奏。回顾2025年1月，小米刚入局时交付量仅2万出头；2026年1月，交付量飙升至39089辆，同比近乎翻倍，这种爆发式增长，背后是其精准的战略布局支撑。第一刀：卡位主流区间，避开红海小米的逆袭，核心在于“精准”二字——精准捕捉用户需求、精准布局产品矩阵，既不盲目跟风高端化，也不忽视基础用车体验，精准踩中当前市场红利点。从车型布局来看，小米主力车型聚焦15-30万主流消费区间，这一区间既是新势力竞争的核心战场，也是普通用户购车需求最集中的领域。它既避开了特斯拉、蔚来的高端内卷，也规避了低端市场的恶性价格战，成功卡位“高性价比+强智能化”的市场空白，精准契合当下年轻用户的核心购车需求。第二刀：生态联动，打造“人车家”闭环更关键的是，小米的品牌号召力与智能化体验的差异化优势，助力其快速积累核心用户群体。不同于部分新势力“重配置、轻体验”的短板，小米汽车的智能化配置更贴合国内用户用车场景，例如适配国内复杂路况的城市NOA、简洁易操作的车机系统，再叠加小米生态联动优势，形成了其他新势力难以复制的核心竞争壁垒。第三刀：供应链“快反”，打赢交付战除此之外，小米在供应链和交付端的提前布局，也是其超越对手、登顶销冠的重要支撑。需明确的是，2026年春节为2月17日，较往年相对后置，但1月仍处于春节前淡季，多数车企受春节放假、供应链停工影响，交付量出现不同程度下滑；而小米提前协调供应链资源，优化交付流程，有效保障了1月交付稳定性，成功抢占春节前购车需求窗口期，这也成为其超越零跑、理想的关键加分项。小米的登顶，更折射出当前新势力赛道的准入门槛已彻底提高。行业竞争已从“造得出车”进入“造得好、卖得好”的新阶段，品牌影响力、成熟供应链、精准产品定位，成为核心竞争力。这也意味着，未来跨界玩家切入新势力赛道的行业壁垒将进一步提升，赛道集中度有望持续攀升，行业竞争将逐步从“规模比拼”转向“质量竞争”，更趋规范化、高端化。二、理想小鹏“掉队”？深挖老牌玩家的突围之困小米的逆袭登顶，也反衬出传统头部新势力的发展困境。作为此前新势力赛道的核心玩家，理想、小鹏的阶段性承压的表现，不仅呈现出明显的分化态势，更折射出当前新势力赛道的核心竞争痛点，值得全行业深入反思。理想的“空窗期”阵痛先看理想汽车：1月交付27668辆，交付量较上月出现明显下滑，其原因或是两点：一是春节前淡季的需求透支效应——大量消费者为抢占春节前提车窗口，选择在2025年12月集中购车，直接分流了2026年1月的市场需求，这也是当月车市的共性问题。二是产品迭代进入“空窗期”，当前理想主力车型已上市多年，面临小米、零跑等竞品的激烈冲击，而全新车型的研发与交付进度尚未跟上，导致部分潜在用户产生观望情绪，进而影响交付表现。不过好在，理想汽车在高端SUV市场的根基依旧稳固，用户粘性较高，而且后续已有明确的新品规划，只要能加快产品迭代速度，优化配置，大概率能快速实现回升，暂时无需过度担忧。小鹏的“定位模糊”之惑再看小鹏汽车，1月交付量的阶段性下滑，直接暴露其核心短板——产品定位模糊、核心竞争力弱化。近年来，小鹏汽车车型布局过于分散，未形成明确的主力爆款，多款车型定位重叠，不仅分散了研发与营销资源，也让用户难以感知其核心优势。同时，小鹏早期积累的智能化先发优势，随着比亚迪、小米等玩家的持续发力逐渐缩小。加之品牌影响力不及小米、蔚来，在行业价格战愈演愈烈的背景下，其性价比优势逐步丧失，最终导致用户流失。蔚来何以“逆势增长”？不过，传统头部新势力并非全面承压，蔚来汽车成为此次分化中的“例外”：1月交付27182辆，同比暴涨96.1%，成为新势力中增长最快的品牌之一，交付量逼近理想汽车；截至1月，蔚来累计交付量已超102万辆，成为第四家交付量突破百万的新势力车企。蔚来的逆势增长并非偶然，其核心得益于产品矩阵的持续完善、品牌服务的差异化以及高端市场的稳固布局。这一表现不仅打破了“老牌新势力必下滑”的行业预判，更为其他传统头部新势力的转型突围，提供了可借鉴的实践思路。三、黑马狂奔：零跑、极氪，谁在闷声发财？在传统头部新势力呈现分化态势的同时，2026年1月的新势力赛道也涌现出多位黑马玩家，彻底打破了此前“蔚来、理想、小鹏”三足鼎立的格局，形成“强者愈强、弱者愈弱”的两极分化态势，赛道差距持续拉大。零跑汽车1月交付32059辆，位列新势力第二，同比增长27%；尽管受春节淡季影响，环比下降46.9%，但依旧保持同比正增长，核心驱动力在于其始终坚守的性价比优势。零跑车型精准覆盖10-20万刚需区间，同价位车型中配置领先、价格亲民，精准击中刚需用户购车痛点，成为年轻用户首购的核心选择之一，这也是其在淡季仍能保持增长的关键。极氪汽车的表现同样惊艳，1月交付23852辆，同比增长99.7%，近乎翻倍。作为吉利旗下的高端电动品牌，极氪的崛起离不开吉利的技术加持与供应链支撑，有效规避了研发、产能层面的短板；同时，其产品定位精准，主打“高端性价比”，避开与蔚来、特斯拉的直接竞争，既保障产品品质，又控制终端价格，成功收获了大量追求高端体验但预算有限的用户认可，其全新车型极氪8X将于2026年上半年正式上市。除头部黑马外，新势力赛道的中小玩家生存压力持续加大：岚图汽车1月交付10515辆，同比增长31%，保持稳步增长，成为潜力股。此次新势力赛道的开年洗牌，并非短期市场波动，而是行业发展到一定阶段的必然趋势，更预示着2026年新势力赛道的竞争将全面进入白热化阶段，行业格局重构将持续推进。结语：淘汰赛升级，唯有“精准”能生存一月销量，不仅是数字的比拼，更是战略的试金石。小米的登顶，验证了“精准打击”在存量市场的威力；而老牌玩家的承压，则警示着“吃老本”时代的终结。2026年，新势力的竞争已进入 “外科手术式” 的精细阶段：每一款产品、每一项配置、每一次营销，都必须直击用户痛点。这场洗牌，没有侥幸，只有逻辑。你看好谁的下一刀？ 互动：除了小米，2026年你最看好哪匹黑马？

简介：2025年中国狭义乘用车零售市场格局迎来结构性重构。乘联会核心初步统计数据显示，全年零售销量达2376.8万辆，微增1.2%。数字背后，是一场席卷中国车市的权力更迭。新能源渗透率首次过半，意味着游戏规则已被彻底改写。头部车企竞争格局呈现显著分化：自主品牌实现前5席位全垄断，合资品牌整体承压，新势力阵营两极分化加剧，行业马太效应进一步凸显。一、核心榜单：TOP20暗藏成败密码以下为2025年狭义乘用车零售销量TOP20初步统计榜单，同步标注新能源渗透率、目标完成率（含推算前提）及同比变动，清晰呈现行业竞争态势：排名厂商零售销量（辆）同比变化新能源渗透率目标完成率市场份额1比亚迪3,484,525-6.3%100%96.8%14.7%2吉利汽车2,605,600+46.9%56.0%86.9%11.0%3一汽大众1,531,300-4.8%11.0%95.7%6.4%4长安汽车1,400,820+2.6%38.3%46.7%5.9%5奇瑞汽车1,348,400+1.0%32.2%96.3%5.7%6上汽大众1,063,000-11.4%12.0%88.6%4.5%7上汽通用五菱1,024,000-10.8%99.6%85.3%4.3%8一汽丰田804,000+0.7%4.7%94.6%3.4%9广汽丰田782,500+0.3%5.1%95.4%3.3%10长城汽车699,200+6.5%28.0%87.4%2.9%11东风日产685,000-8.5%8.3%85.6%2.9%12特斯拉中国725,000+13.2%100%103.6%3.1%13零跑汽车596,555+103%100%若年度目标为50万辆，则完成率119.3%2.5%14鸿蒙智行589,107+32%100%若年度目标为90万辆，则完成率65.5%2.5%15一汽奥迪570,088-5.2%20.0%95.0%2.4%16华晨宝马552,600-3.1%25.0%92.1%2.3%17小鹏汽车429,445+126%100%若年度目标为35万辆，则完成率122.7%1.8%18广汽本田412,000-10.2%9.0%85.8%1.7%19红旗汽车460,006+11.7%35.0%92.0%1.9%20蔚来汽车326,028+15%100%74.1%1.4% 数据说明：1）统计口径为狭义乘用车国内零售销量，不含商用车、出口及批发未零售车辆；2）新能源渗透率=新能源零售销量/总零售销量×100%，其中新能源含纯电、插混，不含油电混动；3）目标完成率=实际零售销量/年度目标销量×100%，部分厂商目标为集团总销量（含出口），此处已按零售口径折算；4）市场份额=厂商零售销量/全市场狭义乘用车零售总量（2376.8万辆）×100%。二、三分天下：自主、新势力、合资的“狂喜”与“叹息”1. 自主封神：技术+规模，筑起无法逾越的护城河2025年自主品牌实现前5席位全垄断，比亚迪、吉利、长安、奇瑞合计占据37.3%市场份额，较2024年提升4.8个百分点。核心优势源于两大维度：一是新能源技术先发优势，比亚迪DM-i/DM-p插混、纯电平台技术成熟，吉利银河系列依托雷神混动快速上量，自主新能源渗透率普遍超30%，显著高于行业均值；二是规模效应驱动的成本控制能力，比亚迪、吉利通过核心零部件自研（电池、电驱、座舱芯片），将新能源车型成本显著压缩15%-20%，形成核心价格竞争力。值得注意的是，自主阵营内部分化特征同样显著：比亚迪以348.45万辆销量断层领先，全球新能源销量领先优势持续稳固；吉利凭借“银河+极氪+几何”多品牌矩阵协同发力，以46.9%的同比增速成为头部自主中增长最快的企业；长安因“3311”战略目标（总销量300万、新能源100万、海外100万）的设定，叠加新能源转型节奏稍缓，目标完成率仅46.7%；奇瑞则依托出口市场突破（全年超130万）弥补国内零售增长乏力，构建“国内+海外”双循环增长格局。2. 新势力裂变：精准卡位者生，战略摇摆者危2025年新势力销量分化达历史极值，完成率区间跨度显著（56%-122.7%），核心差异聚焦于两大核心维度：市场定位精准度与成本控制能力。✅ 赢家逻辑：零跑以“10-20万家用纯电”为核心定位，C10/C11车型依托70%核心零部件自研优势，成本较同级车型低10%-15%，全年交付59.66万辆，若年度目标为50万辆，则完成率119.3%；小鹏聚焦“年轻用户智能纯电”赛道，MONA M03车型精准切入8-12万细分市场，带动全年销量同比大幅增长126%，若年度目标为35万辆，则完成率122.7%。两者均精准把握“主流新能源价格带”红利，有效规避与传统自主头部、豪华品牌的直接竞争。❌ 失速症结：理想过度依赖“增程中大型SUV”单一赛道，L系列产品迭代滞后于市场需求，面对问界M7、零跑C16等竞品低价冲击，销量同比下滑20%，若年度目标为64万辆，则完成率仅56%；鸿蒙智行若年度目标为90万辆，则完成率65.5%，核心症结在于多品牌协同不足，问界系列增长见顶，智界、享界等新品牌尚未形成规模效应，叠加产能爬坡缓慢，拖累整体目标达成进度。3. 合资承压：转身太慢，油箱里还剩多少油？2025年合资品牌整体承压，前20名榜单中7家合资企业有5家同比下滑，核心症结在于新能源转型进程滞后：德系双雄（一汽大众、上汽大众）新能源渗透率仅11%-12%，ID系列产品迭代缓慢，智能化配置与体验落后于自主头部；日系三强（丰田、日产、本田）仍依赖燃油车与油电混动车型，纯电渗透率普遍不足10%，广汽丰田铂智3X、东风日产N7等纯电主力车型市场表现未达预期。豪华品牌表现略优于普通合资，但同样面临增长压力：一汽奥迪、华晨宝马新能源渗透率分别达20%、25%，纯电车型（Q4 e-tron、i3/i5）成为核心增长亮点，但燃油车销量下滑拖累整体业绩，同比微降；奔驰因电动化产品竞争力不足，2025年销量同比下滑，未进入狭义乘用车零售TOP20。值得关注的是，豪华品牌通过终端降价促销维持市场份额，进一步加剧20-30万价格带竞争激烈程度。三、预见2026：三大生死线，决定明年谁留牌桌2025年车市分化格局，为2026年行业发展路径指明三大核心方向，对车企战略决策与市场竞争布局具有重要参考价值。1. 电动化转型，已无回头路行业普遍预计，2026年新能源渗透率将突破60%，纯电、插混仍为主流技术路线。对于合资品牌而言，若新能源渗透率持续低于20%，市场份额大概率进一步萎缩；自主与新势力需聚焦智能化差异化竞争，规避低维度价格战——比亚迪、吉利已启动高阶智驾（城市NOA全覆盖）布局，零跑、小鹏则强化电池技术升级（800V高压平台），技术壁垒将成为核心竞争壁垒。2. 血战10-20万，谁能“上下通吃”？2025年10-20万价格带零售销量初步统计占比达52%，已成为行业竞争最激烈的核心细分市场，这一格局将延续至2026年。未来，自主头部将持续向下渗透价格带（吉利银河计划推出8-10万车型），同时向上冲击豪华市场（比亚迪仰望、极氪009 FR）；新势力需规避“高端化陷阱”，零跑、小鹏的“主流价格带”聚焦策略已得到市场验证；合资品牌需放下品牌溢价，推出高性价比新能源车型，否则将逐步退出主流市场竞争。3. 不出海，就出局国内市场进入存量竞争阶段后，全球化布局已成为车企突破增长瓶颈的必选项。奇瑞2025年出口超130万辆，占总销量的46%，成为核心增长引擎；比亚迪在欧洲、东南亚加速布局本地化生产，有效规避贸易壁垒；长安、长城也加大海外资源投入，2026年海外销量目标剑指80万辆。对于合资品牌而言，中国市场的销量下滑难以通过海外市场弥补，全球资源整合与本土化运营能力将成为关键竞争要素。结语：淘汰赛加速，没有捷径，唯有进化2025年中国车市完成“增量向存量”“燃油向新能源”的双重关键转型，自主品牌凭借技术迭代与规模效应形成全面领跑优势，合资品牌因新能源转型滞后持续承压，新势力阵营两极分化加剧。这一格局的形成并非短期偶然，而是技术投入、战略定位、成本控制、资源整合等多维度长期竞争的必然结果。展望2026年，新能源渗透率提升、价格带重构、全球化布局将成为行业三大核心主题，车企需摒弃“规模导向”的激进扩张策略，聚焦“技术差异化”与“市场精准定位”，方能在激烈竞争中稳固市场地位。对于行业从业者而言，聚焦自主头部的技术迭代节奏、新势力的成本控制能力、合资品牌的转型突破动作，将是把握市场趋势、精准决策的核心关键。 互动：2026年，你认为第一个被挤出TOP20的会是谁？是某合资巨头，还是某个新势力？

简介：11月车市再现"冰火两重天"——新能源渗透率首破60%，正式迈入新能源主导时代；但狭义乘用车零售同比下滑11%，消费信心不足致"需求真空期"。比亚迪、吉利领跑传统车企，零跑、鸿蒙智行成新势力黑马，理想因转型短期承压。一、总体画像：市场“冷”，但新能源“火”到了新高度据乘联会11月1-23日核心数据：乘用车零售138.4万辆（同比-11%、环比-2%），厂商批发169万辆（同比-8%），未出现市场预期的“年终冲刺回暖”态势。即便叠加新能源购置税补贴退坡倒计时、车企“锁权益”促销等利好政策，消费热情仍未有效激活——核心症结在于居民资产焦虑下的购车需求延迟，叠加“金九银十”集中促销提前透支了部分需求。新能源成唯一亮点：乘联会测算11月渗透率达61.3%，每5辆新车就有3辆是新能源。头部企业表现印证这一趋势：吉利新能源销量18.78万辆（同比+53%，占比60.5%），比亚迪新能源销量48.02万辆（纯电、插混基本持平），均实现新能源占比破60%。这一数据标志着中国车市从"政策驱动"彻底转向"市场驱动"，新能源成为消费主流选择。海外出口对冲国内压力：国内市场疲软下，海外成为车企增长"第二曲线"。11月关键出口数据：比亚迪海外13.2万辆（同比+297%）、奇瑞海外13.67万辆（占总销量近50%）、长城海外5.73万辆。值得注意的是，中国车企出口已从"低价走量"转向"品牌出海"，比亚迪海豹、吉利银河等中高端车型在海外市场认可度提升。二、传统阵营：转型“时差”，已决定年终“悲喜”在整体市场“总量下行、结构优化”的背景下，11月传统车企销量梯队分化显著，核心分水岭正是“新能源转型成效”：早转型、产品矩阵全的企业凭借新能源车型与海外市场双支撑领跑，而转型滞后或产品同质化严重的企业则持续承压。从年度目标完成率来看，头部企业已基本锁定目标，腰部及以下企业年终冲刺压力巨大。领跑者： 比亚迪、吉利——双轮驱动，提前“交卷”比亚迪11月销量再创新高，新能源汽车销量达48.02万辆，其中纯电动与插电式混合动力车型销量基本持平，分别为23.75万辆和23.74万辆。王朝与海洋系列作为主力贡献42.36万辆，腾势品牌销量3.74万辆，方程豹、仰望等高端品牌稳步推进。1-11月累计销量418.2万辆，同比增长11.3%，完成460万辆年度目标的91%，按照当前节奏，12月只需完成41.8万辆即可顺利达标。海外市场的爆发是比亚迪的核心亮点，13.2万辆的月出口量不仅创下历史新高，更成为其销量增长的关键驱动力。吉利汽车延续强势表现，11月总销量31.04万辆（同比+24%），已连续9个月保持同环比双增长。新能源车型的爆发式增长是吉利领跑的核心原因，银河系列作为主力车型销量13.27万辆（同比+76%），极氪品牌销量2.88万辆，领克品牌3.51万辆，形成了覆盖中高端市场的完整新能源产品矩阵。1-11月累计销量278.8万辆，完成300万辆年度目标的93%，成为今年最有可能超额完成目标的头部企业之一。跟进者： 上汽、长安——自主扛鼎，合资拖累上汽集团1-11月累计销量410.8万辆（同比+16.4%），完成450万辆年度目标的91%，与比亚迪持平。虽然上汽大众等合资品牌仍同比下降8.1%，但自主品牌表现亮眼，上汽乘用车累计销量79.0万辆（同比+25.4%），上汽通用五菱增长28.5%，展现出强劲的转型活力。长安汽车11月销量28.3万辆（同比+2.3%），旗下阿维塔、深蓝、长安启源等新品牌合计销量近10万辆，成为增长核心动力。1-11月累计销量265.7万辆，完成年度目标的88.6%，深蓝品牌累计销量30.2万辆（同比+45.7%），转型成效逐步显现。追赶者： 奇瑞、长城——押注12月，亟待新爆款奇瑞集团11月销量27.3万辆，1-11月累计256.1万辆（同比+11.1%），但年度目标完成率仅约79%，想要完成全年目标需要在12月实现大幅冲刺。新能源与出口是奇瑞的两大抓手，11月新能源车型销售11.68万辆，海外出口13.67万辆（接近总销量的一半），但iCAR、智界等新品牌仍处于培育期，销量贡献有限。长城汽车11月销量13.32万辆（同比+4.57%），1-11月累计123万辆（同比+9.3%），创历史同期最佳纪录。WEY品牌增长81.14%，坦克品牌增长19.55%，新能源车型销量4.01万辆，海外销售5.73万辆，虽然整体增长稳健，但距离年度目标仍有差距，转型节奏相对缓慢。三、新势力变局：黑马狂奔，头部稳盘，理想“换挡”与传统车企的转型分化相呼应，11月造车新势力的竞争格局也迎来重构，行业已从“野蛮生长的规模竞赛”全面进入“高质量增长阶段”——企业不再单纯追求销量数字，而是更注重盈利水平与体系能力的同步提升。具体呈现“黑马突围、头部稳健、个别承压”的鲜明特征：零跑、鸿蒙智行成为最大惊喜，蔚来、小鹏凭借成熟体系保持稳健，理想则因战略转型陷入短期调整。惊喜组： 零跑（盈利破局）、鸿蒙智行（技术赋能）零跑汽车成为11月车市最大亮点，全系车型交付7.03万辆（同比+75%），持续刷新单月交付纪录，并提前1个月完成全年50万辆销量目标。更关键的是，零跑已实现盈利突破，第三季度营业收入194.5亿元（同比+97.3%），毛利率提升至14.5%，净利润达1.5亿元。这一成绩得益于其“技术平权”策略：将激光雷达等高端配置下放至10万级车型，主力车型C11累计销量近30万台；全新上市的Lafa5以9.28-11.68万元定价切入10万级纯电轿跑市场，进一步扩大用户覆盖。鸿蒙智行同样表现惊艳，11月交付8.19万辆（同比+89.61%），创下单月交付新高。其中智界销量1.18万辆，享界6708台，随着新款享界S9的上市和供应链产能的改善，享界12月交付目标指向1万台。华为技术的加持成为鸿蒙智行的核心竞争力，乾昆智驾ADS4系统、鸿蒙座舱5.0等配置，使其在高端智能电动车市场具备较强的产品力。稳健组： 蔚来、小鹏——体系成熟，盈利改善蔚来汽车11月交付3.63万辆（同比+76.3%），累计交付量逼近百万台大关。多品牌战略成效显著，主品牌交付1.84万辆，乐道交付1.18万辆（同比+132.1%），萤火虫交付6088辆（连续四个月创新高）。多品牌协同不仅推动了销量增长，更带动了盈利水平的提升，第三季度综合毛利率提升至13.9%，整车毛利率14.7%，创下近三年新高。小鹏汽车11月交付3.67万辆（同比+19%），1-11月累计交付39.19万辆（同比+156%）。第100万台整车的下线标志着其制造体系的成熟，主力车型MONA M03连续15个月交付过万，小鹏X9超级增程版交付量环比增长161%。财务表现同样亮眼，第三季度整体毛利率首次突破20%，达到20.1%，海外市场交付3.98万辆（同比+95%），全球化布局持续深化。调整组： 理想——转型阵痛，蓄力纯电理想汽车11月交付3.32万辆（同比-31.92%），成为头部新势力中唯一同比下滑的企业。这一表现与公司战略转型密切相关，当前理想正处于从增程向纯电过渡的关键时期，i6和i8两款纯电车型虽累计订单突破10万台，但产能尚未完全释放。不过理想的体系能力仍在持续完善，线下零售中心达544家，售后服务中心556家，自建超充站3614座，随着纯电车型产能提升，预计明年初将迎来销量反弹。结语：60%渗透率是起点，高质量增长是关键综上，11月61.3%的新能源渗透率不仅是中国车市的里程碑，更标志着行业正式进入“新能源主导、高质量竞争”的新阶段。海外市场的爆发为车企提供了对冲国内压力的“第二曲线”，但消费信心不足、行业竞争加剧等挑战仍需警惕。当前年终冲刺的胜负已基本锁定，2026年的行业竞争将进一步聚焦“技术突破、盈利提升、全球化布局”三大核心——唯有精准把握趋势、持续修炼内功，才能在激烈的淘汰赛中站稳脚跟。

简介：当乘联会 2025 年 10 月报告终稿发布，车市 “金九银十” 旺季正式收官；而双十一消费热潮随即接档，从线下 4S 店到线上平台，这场 “旺季 + 热点” 的双重周期，既放大了行业增长韧性，更将 “强者愈强、弱者出局” 的分化格局推向新阶段。透过 224.1 万辆的 9 月零售峰值、58.7% 的新能源渗透率，以及双十一 “新能源客单价同比增 130%”，中国汽车产业从 “规模扩张” 向 “价值深耕” 的转型脉络已清晰可见。一、销量全景：旺季打底 + 双十一补位，增长韧性藏分化1. 周期联动：“金九银十”打底，“双十一”接棒冲刺• 金九强势破局：9 月乘用车零售 224.1 万辆（乘联会 2025 年 9 月报告），同比涨 6.3%，创年内新高。核心驱动力有三：中秋国庆双节带动家庭购车（乘联会调研家庭订单占比 42%）、比亚迪海豹 07 等 20 余款新车集中上市、地方以旧换新补贴加码（商务部 “2025 以旧换新专项行动”，单车补贴 5000-1.5 万元）。• 银十逆势增长：10 月乘用车国内销量 265.7 万辆，环比增 3.2%、同比增 5.8%，打破 “金九后降温” 规律 —— 以旧换新核销率超 70%，叠加新能源供给升级（乘联会数据纯电平均续航破 600km），成为关键支撑。• 双十一接棒升温：截至 11 月 11 日 24 时，线上汽车订单同比增 45%；极氪 001 以 “立减 3 万 + 3 年 0 息” 单日订单破 3000 辆，别克 GL8 PHEV 单品销售额破 1.2 亿元（同比增 500%），比亚迪海洋网借 “购置税差额保障” 订单环比增 60%。全年锚点：1-10 月汽车累计销量 2768.7 万辆，同比增 12.4%；参考 2024 年双十一 18 万辆增量（天猫 + 京东数据），2025 年双十一或贡献 18-22 万辆，全年有望破 3100 万辆。2. 细分市场：内部阵营加速分化新能源已成为市场绝对主力：10 月零售 140 万辆，渗透率 58.7%；含商用车则全行业占比 51.6%，首次突破 “半壁江山”；1-10 月累计销量 1294.3 万辆，同比激增 32.7%。但内部分化显著：• 纯电高端化提速：20 万元以上纯电销量同比增 32.5%，比亚迪仰望 U8 10 月交付超 5000 辆、极氪 009 在 60 万级 MPV 占 23%，核心支撑是宁德时代神行电池（充电 10 分钟续航 400km，配套车型订单占纯电 28%）。• 插混增速放缓：同比增速仅 8.2%，较纯电低 24.3 个百分点；中国充电联盟数据显示公共充电桩同比增 35%，插混 “无续航焦虑” 优势持续弱化。3. 车企格局：自主三足鼎立，合资新能源缺位承压新能源市场的分化，直接重塑了车企竞争格局：• 自主头部白热化：比亚迪 10 月销量 44.17 万辆（含海外 8.2 万辆），累计新能源车超 1420 万辆；上汽 10 月总销 45.4 万辆，新能源 20.67 万辆（同比增 31.58%），荣威 D7 EV 交付超 1.8 万辆；吉利银河提前 2 个月达成年销百万，用时 18 个月。• 新势力阵营分层：乘联会新势力交付报告显示，第一梯队（月交付超 4 万辆）—— 零跑（7.03 万辆，连续 8 个月销冠）、鸿蒙智行（6.82 万辆，问界 M9 交付 1.5 万辆）、蔚来（4.04 万辆，ET9 预订超 2 万辆）；第二梯队（1-3 万辆）—— 小鹏（2.8 万辆）、理想（2.5 万辆，L6 为主力）；第三梯队（不足 1 万辆）—— 爱驰、天际等 10 余家，且无双十一促销（公开数据）。• 合资持续收缩：一汽大众、上汽大众新能源占比不足 15%，10 月燃油车销量同比降 12%；丰田 bZ4X、本田 e:NS1 月交付均不足 3000 辆，1-10 月合资整体份额 32%，较去年缩 4 个百分点。综合来看，2025 年 “金九银十 + 双十一” 的核心特征是 “总量增长、结构失衡”：新能源渗透率破 58%，标志市场从 “电动化转型期” 迈入 “电动化主导期”；自主车企凭 “技术 + 产品 + 政策响应” 掌握主动权，而合资因新能源转型滞后（大众 ID 迭代、丰田纯电平台均为公开计划），正从 “主导者” 沦为 “追赶者”。二、底层驱动：出口、政策、技术如何重构竞争规则销量数据的分化并非偶然，而是出口、政策、技术三大底层力量共同作用的结果。1. 出口：新能源成出海引擎，全球化从 “走量” 到 “提质”中国汽车出口已形成 “新能源领跑” 格局：1-10 月出口 495 万辆（同比增 14.8%），其中新能源 352.8 万辆（同比增 80.2%），占出口总量 71.3%，首次成出口第一品类。布局呈现两大特征：• 市场多元化：欧洲市占率破 12%（英国、德国为核心市场，ACEA 数据），阿联酋、印尼、巴西出口同比增 120%、95%、88%；长城泰国工厂产能提至 15 万辆 / 年，10 月海外销量 5.72 万辆（同比增 28.68%）。• 生态化出海：理想在乌兹别克斯坦设海外首店，同步落地充电与售后；比亚迪德国电池工厂建设中，2026 年投产后可满足欧洲 1/3 需求，以应对欧盟拟 2026 年将新能源关税提至 25% 的计划。2. 政策与消费：末班车效应与消费升级共振政策窗口期与消费升级形成共振，成为需求核心推手：• 政策托底：财政部明确 2025 年是新能源购置税免征最后一年（2026 年减半），乘联会调研显示 38% 新能源订单因 “担心政策变化” 下单；小米、奇瑞推出 “跨年补贴”，转化率较平日高 60%。• 消费升级：乘联会消费调研显示，家庭用户占新能源 60% 以上，“大空间 + 智能驾驶” 成核心需求；L2 级智驾渗透率 75%，华为 ADS 3.0、小鹏 XNGP 选装率超 30%，双十一智能座舱咨询量同比增 120%。3. 技术博弈：电池突破与智能驾驶定义新赛场技术创新已成为车企突围的核心壁垒：• 电池突破：宁德时代神行电池产能达 100GWh / 年，比亚迪刀片电池 2.0 版能量密度升 15%、成本降 8%，解决纯电续航与成本痛点。• 智能深化：奔驰入股亿咖通联合开发 L3 级智驾，工信部拟 2026 年实施《组合驾驶辅助系统强标》；百度 Apollo Robotaxi 在 15 城运营，日均订单 1.5 万单、单公里成本 1.2 元。• 品牌整合：吉利极氪与领克合并后供应链成本降 12%，上汽飞凡与荣威融合缩短飞凡 F7 研发周期 3 个月，行业向 “资源集中” 转型。从三大力量的协同作用来看，出口打开全球化增长空间、政策激活短期需求、技术定义长期竞争力，三者共同推动车市从 “价格战” 转向 “价值战”；未来 3 年，“智驾落地速度 + 电池成本控制” 将成为车企竞争的核心维度。三、冷思考：繁荣背后的隐忧与机遇在三大力量推动增长的同时，行业繁荣表象下，隐忧与结构性机遇也在同步显现。1. 盈利之困：增长≠盈利，风险加速暴露• 利润承压：三季度行业平均净利率 4.2%，较去年降 0.8 个百分点，小鹏 G6 降价 15%（从 20.99 万至 17.99 万），“以价换量” 挤压盈利空间。• 新势力淘汰：乘联会数据显示月交付不足千辆的新势力超 10 家，部分企业智驾依赖外购、门店不足 50 家，且无能力参与双十一促销，生存空间持续收窄。• 贸易壁垒：欧盟拟提关税至 25%（落地后出口欧洲成本或增 15%），美国《通胀削减法案》限制非北美电池，比亚迪、蔚来已赴墨西哥考察建厂。2. 破局之路：高端化与智能化的两大增长极• 高端化盈利窗口：30 万元以上新能源销量占比 22%，利润率 8%-12%，仰望 U8、极氪 009 订单排期超 3 个月，高端市场成 “利润奶牛”。• 智能化商业落地：百度 Apollo Robotaxi 成本逼近出租车，工信部规划 2026 年高速场景全面落地 L3 级智驾，激光雷达、高算力芯片需求将随智驾渗透激增，华为、英伟达等供应链企业受益。整体而言，2025 年车市呈现 “繁荣与危机并存” 的结构性行情：头部车企凭高端化 + 全球化破局，中小车企需聚焦细分领域寻找差异化优势；对消费者而言，虽可享受政策与促销的双重红利，但也需警惕部分车型 “降价减配” 的潜在风险，购车时需更关注核心配置与售后保障。总结：2025，车市 “质变元年” 的三大定论2025 年 “金九银十 + 双十一” 的周期交替，是中国汽车产业质变的关键信号，核心定论有三：1. 格局定型：自主主导，合资退守新能源渗透率破 58% 标志电动化转型收官，自主车企占据 70% 以上新能源市场份额；合资品牌因 2026 年前无本土化新能源车型落地计划，市场份额或进一步跌破 32%，逐步从 “市场主导者” 转向 “ niche 市场参与者”。2. 逻辑转变：从规模到价值1-10 月汽车销量增 12.4% 但行业利润仅增 5.1%，印证 “以价换量” 模式不可持续；比亚迪、吉利等头部企业已开始缩减低价车型产能，未来 “单位营收利润率、用户终身价值（售后 / 软件订阅）” 将取代 “销量排名”，成为车企核心考核指标。3. 主线清晰：全球化 + 智能化中汽协预测 2025 年新能源出口将破 400 万辆（占全球 45%），工信部明确 2026 年 L3 级、2028 年 L4 级智驾普及规划；车企需提前布局 “数据闭环 + 供应链自主”，这两大主线将直接决定未来 3 年企业能否穿越行业周期、实现持续增长。2025 年不是车市转型的终点，而是质变的起点：对行业而言，这是 “大浪淘沙” 的淘汰期，也是 “强者恒强” 的机遇期；对消费者而言，这是 “选择更多元、体验更智能” 的红利期。未来 3 年，中国汽车产业将凭借 “技术突破 + 全球化布局” 从 “汽车大国” 迈向 “汽车强国”，而坚守 “长期主义、技术为王” 的企业，终将成为时代的赢家。小 互 动      在“分化”与“质变”成为主旋律的当下，您认为车企要想穿越周期、持续增长，最核心的竞争力应该是什么？是技术自研、生态出海、成本控制，还是用户运营？欢迎在评论区分享你的观点！关注我们，获取更多汽车行业深度分析。

简介：“这次调整是保时捷全球产品研发及产品周期正常规划。”10月27日，保时捷中国针对“多款油车将停产”的报道回应称，“718系列自上市以来已历经完整产品生命周期，新一代纯电车型研发正在按计划推进”，同时明确表示“燃油版Macan没有停产”。但三天前的Q3财报电话会议上，其高管却透露：三款燃油车即将停产，包含最畅销的燃油版Macan及718 Boxster、Cayman车型。这种“话术矛盾”的背后，是保时捷从未有过的危机：据Q3财报电话会议披露，前三季度营业利润同比大幅下滑，第三季度出现阶段性亏损，创下品牌近年业绩低谷。这个曾靠“卖一辆赚一辆”的豪华车巨头，为何突然陷入利润崩塌？一、停产罗生门：官方话术与停产计划为何矛盾？保时捷的“停产声明”之所以引发争议，在于官方回应与财报披露的“话术矛盾”——一边强调“产品周期正常规划”“燃油版Macan未停产”，一边明确三款主力燃油车的停产时间表。梳理事件脉络可见，核心车型的停产计划已清晰：这种“话术矛盾”本质是战略摇摆的外在表现——当电动化转型投入与燃油车利润诉求碰撞，保时捷陷入“断腕不舍得、转型跟不上”的两难。而这一困境，正通过停产计划的模糊表述、产品周期的被动调整不断放大。二、利润雪崩：三大“致命伤”与一场早已注定的危机1. 战略反复：电动化与燃油车的“左右互搏”2022年，保时捷高调宣布“2030年纯电车型占比超80%”，斥巨资推进电池自产和纯电平台研发；2025年9月却突然“倒车”，将纯电平台开发推迟至2030年后，转而重启燃油车产线改造。这一反复直接造成：• 电动化项目调整成本：部分电动化项目终止产生设备减值及解约赔偿，前期研发投入效率受影响；• 燃油车改造投入：为延长主力燃油车生命周期，需追加排放升级及生产线改造费用；• 组织重构支出：裁员及组织调整产生补偿金，前三季度重组相关支出累计超20亿欧元。2. 市场溃败：中国用户“用脚投票”曾贡献超30%销量的中国市场，成了保时捷的“滑铁卢”。据经销商渠道统计，2025年前三季度在华销量同比下滑超20%，市场份额受新能源竞品挤压有所收缩。背后是消费趋势的彻底转变：据2025年最新调研显示，Z世代购车时“智能座舱”权重达47%，远超“品牌历史”的18%。而保时捷Taycan的车机系统仍沿用欧洲逻辑，导航、语音控制等本土化体验有待提升，用户反馈与新势力存在差距。与此同时，特斯拉Model Y、蔚来ES6等竞品以“智能化+性价比”持续挤压市场。更致命的是，未在华本土化生产导致出口成本高企——以Cayenne为例，按美国进口车关税税率及完税价格测算，单台车关税成本约1.2万美元，显著侵蚀利润空间。3. 成本失控：单车利润被“啃食”殆尽供应链波动与合规成本攀升，进一步加剧了盈利压力。数据显示，其单车毛利率较此前高位明显下滑，且首次被部分新能源头部企业反超：• 芯片、电池等核心零部件采购成本上涨，供应链稳定性受挑战；• 人工成本同比增加，单位生产成本涨幅高于售价涨幅；• 欧盟碳关税（CBAM）和美国进口关税叠加，主力车型毛利率进一步承压。三、行业镜鉴：保时捷困局，是传统豪华品牌的缩影保时捷的业绩震荡并非孤例，而是传统豪华车企在“机械时代向智能时代”转型中的集体阵痛。其暴露的“战略定力不足、本土化响应滞后、成本控制失当”三大症结，在德系豪华阵营中具有普遍性。据乘联会2024年数据，豪华电动车渗透率已达12%，2025年行业预测约15%，但德系豪华品牌电动车渗透率普遍低于这一水平：深层来看，这是汽车产业价值逻辑的根本性变革：过去“发动机排量+品牌历史”的豪华定义，正在被“智能体验+场景适配”的新标尺取代。当中国车企以“软件定义汽车”重构竞争维度，传统豪华品牌的核心壁垒正加速瓦解。结语：当“盾徽”失灵，豪华车进入“体验为王”时代从“豪华车利润之王”到“阶段性亏损”，保时捷的利润雪崩，是一个时代的注脚。它宣告，仅凭传统工艺与品牌遗产构筑的护城河，在电动化与智能化的浪潮面前已不堪一击。未来的豪华，将不再只由历史底蕴定义，而是更多的、持续的科技创新与极致的用户体验重新书写。对于所有传统巨头而言，转型已不是选择题，而是一道生死题。 互动：保时捷的困境是传统豪华品牌转型的一个缩影。在您看来，它们最大的转型障碍是什么？是技术、组织还是思维？

简介：据乘联会公开行业动态，25-35万级中型SUV市场近年持续保持增长，头部车型竞争已从“单一配置比拼”转向“全链条价值较量”。在此背景下，2025年9月4日重庆长安汽车科技生态大会上，阿维塔07完成自2月Pro+版本后的第二次重大升级——以“192线激光雷达全系标配”“52kWh电池CLTC纯电续航333km”等核心配置突破，将“高配平权”从概念落地为产品实力。其背后，长安-华为-宁德时代（CHN）的供应链协同模式是关键支撑。一、解密CHN：如何玩转“技术共创”CHN模式的核心价值，在于打破传统汽车产业链“线性采购”的局限，通过“技术共创、资源复用、风险共担”构建跨领域协作闭环。这一逻辑在阿维塔07的动力、智驾、制造三大核心环节均有明确落地。1.1动力系统：车企与电池厂的定制化协作闭环阿维塔07增程版搭载的宁德时代52kWh骁遥超级增混电池，是CHN模式“需求导向研发”的典型案例：• 技术参数匹配：针对中型SUV的续航与补能需求，定制开发CTP3.0无模组技术，实现185Wh/kg的电池包能量密度，既满足333kmCLTC纯电续航，又控制电池体积与重量；同时支持5C闪充（10分钟补能200km）与-30℃极寒性能保持率85%，覆盖多场景使用需求；• 供应链穿透协作：并非单纯采购电池成品，而是联合容百科技（正极材料）、璞泰来（硅基负极）共同优化电芯配方，形成“上游材料-电池制造-车企应用”的全链条协同，确保技术参数与整车需求高度匹配；• 规模化降本支撑：该系列电池已同步搭载于长安UNI-K等9款车型，2025年还计划扩展至更多品牌车型，通过规模化分摊研发与生产成本，为“52kWh电池下探至25万级”奠定基础。1.2智驾系统：硬件与算法的深度协同突破华为乾崑ADS4.0系统在阿维塔07上的应用，体现了CHN模式“软硬一体”的协同优势，核心供应链布局如下：与传统智驾系统“先选硬件再适配算法”不同，该系统的协作逻辑是“算法定义硬件”：华为先基于问界、智界车型的千万公里级训练数据，明确传感器的性能需求，再联合速腾聚创、德赛西威定制硬件参数，最终实现“25颗传感器（较前代精简30%）却提升70%算力”的效果，在暴雨、隧道等复杂场景的识别性能显著优化。1.3制造端：平台化与智能化的效率支撑长安汽车重庆两江工厂的生产体系，是CHN模式“产能保障”的关键环节：• 平台化降本：基于长安EPA混动平台，阿维塔07增程版与纯电版实现70%零部件通用化，不仅降低研发复杂度（减少差异化零件的设计与验证），还提升生产批次规模，单台车制造成本进一步优化；• 智能化提效：引入华为数字孪生系统后，生产线自动化率显著提升，生产节拍压缩至90秒/台，交付周期控制在两周内（行业常规周期为3-4周），既能快速响应市场订单，也减少库存成本。1.4中外供应链模式的核心差异对比全球主流汽车供应链模式，CHN模式的独特性在于“技术共创”而非“简单整合”，具体差异如下：这种差异使得CHN模式更适应“智能化、电动化”的快速迭代需求——例如华为智驾算法与长安整车控制逻辑的深度融合，可避免传统模式中“硬件与软件适配滞后”的问题。二、“配置平权”现象的背后正是基于上述供应链协同能力，阿维塔07得以实现“配置下放”，推动25-35万级中型SUV市场的价值标准调整。其核心逻辑是“供应链规模化+技术共创”降低单位成本，让以往豪华车型专属配置进入主流价格带。2.1配置下放的供应链支撑逻辑阿维塔07此次推出Elite版（24.99万）、Max+版（27.59万）、Ultra版（30.99万）三个版本，多项核心配置的下探均有明确供应链支撑：• 安全配置：全系标配9安全气囊（含主副驾远端气囊），供应商为均胜电子。该配置通过长安CS75PLUS、UNI-V等百万级销量车型的规模化应用，分摊了模具开发与测试成本，最终实现“25万级车型标配”；• 舒适配置：25扬声器英国之宝音响（2016W功率，7.1.4声道）由上声电子代工生产。通过与阿维塔、理想等品牌的长期合作，上声电子实现音响模组的标准化生产，成本较“定制化小批量”降低40%，为“27万级车型标配”提供可能；• 设计配置：新增“晴蓝”车身配色由PPG提供3层珠光涂料（耐候性达1000小时），“岩棕”内饰皮革来自鹰革沃特华（VOC排放优于国标30%）。两者均通过“多品牌联合开发”优化配方与工艺，避免单一车型承担高额设计成本。2.2市场竞争的核心差异对比基于各品牌官方发布信息，25-35万级中型SUV核心竞品的关键配置差异如下：从对比可见，阿维塔07的核心竞争力在于“配置普惠性”——将激光雷达、多毫米波雷达等“高配硬件”作为全系标配，而非仅在顶配车型提供。这种差异的本质，是CHN供应链协同能力与其他品牌“采购整合模式”的差距，也推动市场竞争从“品牌溢价”转向“技术配置价值”。三、CHN模式给中国汽车产业带来了什么阿维塔07的供应链实践，不仅是单一车型的成功，更为中国汽车产业提供了可参考的进化方向，核心体现在三个维度：3.1智驾供应链：从“硬件堆砌”到“效率优化”行业以往的智驾竞争常陷入“传感器数量比拼”的误区，而阿维塔07的实践表明，“算法优化+硬件定制”才是未来方向：• 核心进化点：4D毫米波雷达的精度提升（减少对激光雷达的依赖）、高算力域控制器的国产化（降低对海外芯片的依赖）、激光雷达的轻量化（缩小体积并降低成本）；• 企业应对建议：供应链企业需从“单纯生产硬件”转向“参与算法需求定义”，例如雷达厂商可联合算法公司优化点云数据输出格式，减少后期数据处理成本。3.2配置供应链：从“分层减配”到“普惠化”25万级车型标配空气悬架、高端音响的趋势，倒逼上游供应链从“按价格分层提供产品”转向“规模化普惠”：• 关键突破点：空气悬架的轻量化材料应用（如铝合金替代钢材，降低成本20%）、车载音响的核心芯片国产化（替代德州仪器等海外品牌，价格降低35%）；• 协作逻辑升级：车企与供应商需提前1-2年联合规划技术路线，通过“多车型共享技术平台”实现规模化，避免“单车型技术孤品”导致的高成本。3.3生态协作：从“三方协同”到“网状生态”当前CHN模式已从“长安-华为-宁德时代”的三方协作，逐步扩展为“核心伙伴+外围配套”的网状生态：• 激光雷达领域：在速腾聚创（核心供应）基础上，引入禾赛科技作为备选供应商，形成“主供+备选”的稳定体系，降低单一供应商依赖风险；• 智能座舱领域：华为鸿蒙系统联合京东方（屏幕）、地平线（芯片）、上声电子（音响）构建“软硬一体”生态，实现多部件的协同优化（如屏幕显示与音响声场的匹配）；• 行业扩散效应：这种模式已被吉利-百度-亿纬锂能、上汽-阿里-宁德时代等组合借鉴，推动中国汽车产业从“单一企业竞争”升级为“生态系统较量”。四、为什么说“协同”将成为中国汽车最硬的“核武器”？1. 协同模式成核心竞争力：中国汽车产业已从“单一技术突破”进入“供应链协同制胜”阶段，CHN模式通过“技术共创、资源复用、规模化降本”，为跨领域合作提供了可复制的范本——阿维塔07的动力与智驾配置突破，正是这一模式的直接成果；2. 配置平权重塑市场规则：25-35万级市场的“高配平权”并非营销噱头，而是供应链能力的体现。未来该市场竞争的核心，将是“供应链协同效率”与“技术规模化能力”的较量；3. 供应链企业需转型思维：上游供应商需从“被动生产”转向“主动参与技术定义”，通过“提前绑定车企需求、多品牌共享技术”，适配产业从“价格竞争”到“价值竞争”的转型。从规模追随到价值引领阿维塔07的升级迭代，看似是一款车型的配置突破，实则是中国汽车供应链从“规模跟随”到“价值引领”的缩影。CHN模式所构建的“技术共创、生态协同”逻辑，不仅解决了“高配如何平权”的产业痛点，更为中国汽车品牌在全球竞争中提供了差异化路径——当传统供应链还在依赖“全球化采购+标准化生产”时，中国产业链已通过“跨领域深度协同”实现了“技术定义产品”的跃迁。对于行业而言，阿维塔07的实践不是终点，而是起点：它提示车企需从“产品设计者”转向“生态组织者”，供应商需从“部件生产者”转向“技术共创者”，唯有如此，才能在智能化、电动化的产业变革中，持续输出“中国方案”的竞争力。而25-35万级市场的“配置平权”趋势，也将成为检验供应链协同能力的试金石，最终推动中国汽车产业从“数量领先”迈向“质量引领”。